Et comme indique plus haut, l’activité institutionnelle concerne également la modernisation des systèmes de paiement nationaux, la poursuite des projets nationaux en matière de paiement instantané, de wallets de paiement,… et la compétition entre solutions.
Revue de presse
France
Intelligence artificielle
L’ACPR lance une consultation publique sur l’équité algorithmique | Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (communiqué ACPR du 1er juillet)
Support des présentations de la réunion de Place du 1er juillet (84 slides) (document)
Réunion de Place du 1er juillet 2026 – Règlement IA (replay vidéo : 2h36’)
IA agentique et protection des données personnelles : équation à inconnues multiples pour les utilisateurs (Note de la CNIL, 17 pages)
Caractérisées par leur capacité à réaliser de multiples tâches successives et à interconnecter plusieurs agents au système orchestrateur, les IA agentiques constituent une rupture dans le traitement et la circulation des données personnelles. Elles mettent ainsi en tension les principes fondamentaux du RGPD. Pour autant, ces principes essentiels restent absolument essentiels à la protection des données personnelles, sujet crucial à l’ère de l’intelligence artificielle afin d’éviter des dérives sociétales majeures.
Sécurité des moyens de paiement : rapport annuel 2025 de l’OSMP
Alors que la croissance des flux de paiement s’accompagne d’une progression plus limitée des montants de fraude et d’une baisse du nombre d’opérations frauduleuses, le rapport 2025 de l’OSMP souligne la forte progression des fraudes par manipulation. « Ces fraudes, dont la forme la plus fréquente est la fraude au faux conseiller bancaire, concernent principalement le virement. Face à cette recrudescence de la fraude par manipulation, l’Observatoire appelle à renforcer la mobilisation de l’ensemble de l’écosystème français autour de quatre priorités : (1) Approfondir la coopération avec le secteur des télécoms; (2) Mettre en œuvre un plan de coopération avec les acteurs du numérique; (3) Promouvoir auprès des banques un renforcement continu de leurs outils de prévention de la fraude ; (4) Poursuivre les actions de sensibilisation des utilisateurs ».
Communiqué_de_presse OSMP du 7 septembre
Support de présentation de la conférence de presse (11 slides)
Rapport_2025_de_l_OSMP (132 pages)
Dossier statistique du rapport 2025
Fraude aux moyens de paiement : les banques françaises relancent un appel à une mobilisation de l’ensemble des acteurs numériques et télécoms (communiqué FBF du 7 septembre)
Dans un contexte de forte progression des usages numériques et de développement rapide de nouveaux moyens de paiement, les banques françaises réaffirment leur engagement total dans la lutte contre la fraude. En 2025, même si les paiements scripturaux ont continué de progresser plus fortement que le montant total de la fraude, la fraude par manipulation a elle augmenté sensiblement. C’est pourquoi les banques françaises relancent leur appel à destination des acteurs du numérique et des télécoms à se mobiliser de manière opérationnelle pour prévenir, détecter et empêcher la diffusion massive d’escroqueries.
À cause des piratages du fisc ou de l’Assurance-maladie, les fraudes au faux conseiller bancaire explosent (Le Figaro, 7 septembre)
Les arnaques au faux conseiller bancaire, de plus en plus personnalisées, ont bondi de 34% en 2025. Au total plus de 500 millions d’euros ont été dérobés aux ménages. Tout le monde est potentiellement concerné.
Sécurité numérique
Gouvernance de la sécurité numérique : Orientation, déploiement et pilotage (rapport du Cigref, 84 pages)
Sécurité numérique et intelligence artificielle : mutations de la menace et perspectives (note d’information du Cigref, 28 pages)
Espèces
État des lieux de l’accès du public aux espèces en France métropolitaine (communiqué Banque de France du 24 juillet)
Cette actualisation confirme en 2025 le maintien à un excellent niveau de l’accessibilité aux billets en France métropolitaine avec un très bon maillage du territoire. En particulier, plus de 99% de la population métropolitaine, âgée de 15 ans et plus, réside soit dans une commune équipée d’au moins un point d’accès aux espèces, soit dans une commune située à moins de quinze minutes en voiture de la commune équipée la plus proche.
Les effets des chocs récents sur la circulation de billets en France | Banque de France (blog BDF, 3 septembre)
Malgré l’essor des paiements numériques, la demande de billets reste élevée en France et en Europe. Elle repose sur trois facteurs : l’usage transactionnel, en recul, les motifs de précaution et la demande provenant de l’étranger. Les chocs récents ont pu modifier leur part respective dans la demande globale. L’analyse des vitesses de circulation par dénomination permet d’en éclairer les effets.
Europe
Nouvelle gamme de billets en euros
La BCE dévoile les graphismes présélectionnés pour les nouveaux billets en euros et lance une enquête auprès du public (communiqué BCE du 23 juillet)
Acceptation des espèces
Les espèces demeurent le moyen de paiement le plus largement accepté dans la zone euro (communiqué BCE du 13 août)
- Au total, 92 % des entreprises disposant de points de vente physiques acceptent les espèces
- L’acceptation des espèces a rebondi après la baisse observée pendant et après la pandémie
- L’attrait des espèces tient à la protection de la vie privée et à leur fiabilité, alors que l’acceptation des paiements mobiles augmente fortement
Use of cash by companies in the euro area in 2026 (rapport BCE, 53 pages)
Companies prefer cash over digital payments – ECB (Finextra, 17 août)
International
Réglementation des cryptos/stablecoins/tokenisation
BRI
Dollarisation and monetary control: what lessons for the rise of stablecoins? (working paper BRI, 21 juillet (37 pages)
The emergence of stablecoins has created a new channel to access US dollar liquidity in emerging market and developing economies (EMDEs), similar to the historical role of foreign currency deposits, or “deposit dollarisation”. This has raised concerns about the possible implications for monetary control in EMDEs. Drawing on data on foreign currency deposits and dollar-pegged stablecoin inflows for more than 130 economies, we compare the dynamics and drivers of “stablecoin dollarisation” with those of conventional deposit dollarisation.
Ulrich Bindseil
Post LinkedIn d’Ulrich Bindseil (31 juillet)
I had the pleasure to present a new paper on stablecoins in NY at a joint workshop of the Federal Reserve Bank of New York and the University of Chicago Booth School of Business. The paper examines the implications of global stablecoin adoption for the monetary and financial architecture, with particular emphasis on the euro area perspective.
Global stablecoins in 2030 : a European perspective (papier d’Ulrich Bindseil auquel le post ci-dessus fait référence (75 pages)
Post LinkedIn d’Ulrich Bindseil (1er septembre)
New paper with Benjamin Duve on tokenizing central bank money on public blockchains.
For several years, officials from central banks, the BIS, and the IMF have highlighted the rise of tokenization and stablecoins (…) At the same time, they have repeatedly warned that the rise of stablecoins could pose risks to financial stability, the singleness of money and monetary sovereignty. Central banks are themselves working on new forms of electronic central bank money. Yet retail CBDC projects have focused on centrally managed ledgers, while experiments with DLT for wholesale central bank money have focused on permissioned infrastructures (…) Our paper revisits the neglected option of tokenizing central bank money on public blockchains. Such an architecture could reuse existing open infrastructure and a widely available technology ecosystem.
Tokenizing central bank money on public blockchains (papier d’Ulrich Bindseil et Benjamin Duve auquel le post ci-dessus fait référence (24 pages) (document PDF)
Post LinkedIn d’Ulrich Bindseil (8 septembre)
Whether we like them or not, stablecoins are a form of e-money distributed on public blockchains, and public blockchains do not care about national borders.
MiCAR’s reserve localisation requirement, and the related multi-issuance solutions, are difficult to reconcile with the borderless nature of crypto. More importantly, reserve localisation may prove ineffective precisely when it matters and therefore does not even protect EU stablecoin holders in a crisis. In this new paper, we explain in more detail why this is so.
The multi-issuance issue (papier d’Ulrich Bindseil et trois autres auteurs, auquel le post ci-dessus fait référence (17 pages) (document PDF)
Australie
RITS Consultation and Retail CBDC Update | Media Releases | RBA (3 septembre) (communiqué de la Reserve Bank of Australia)
The RBA launched a consultation on the Role of RITS in Supporting Settlement in a Tokenised Ecosystem. The consultation seeks views on how the RBA’s settlement services could support the development and growth of tokenised asset markets and tokenised private money in Australia, while continuing to promote safety, efficiency and financial stability.
The Role of RITS in Supporting Settlement in a Tokenised Ecosystem (document de consultation, 53 pages)
États-Unis
Three US senators oppose CLARITY Act on ethics grounds with vote expected soon — TradingView News (14 juillet)
The US Senate is expected to vote soon on a comprehensive bill to establish market structure rules for digital assets that is backed by Republican lawmakers, while some Democrats continue to push for ethics provisions.
Stablecoins after GENIUS: Private money, public debt, and the global dollar | Brookings (19 août)
The GENIUS Act created the first comprehensive federal framework for payment stablecoins, whose market had grown to about $270 billion by June 2026. Nellie Liang and Brent Neiman examine how well-regulated stablecoins could improve payment efficiency and strengthen the dollar’s global role, while raising tradeoffs around financial stability, illicit finance, and debt management.
Atlantic Council
Stablecoin regulation has outpaced global coordination. The G20 can help. – Atlantic Council (24 août)
The US GENIUS Act, the EU’s MiCA regulation, and the growing number of stablecoin regulations worldwide remain fragmented (…) Ahead of the Miami summit in December, the G20 now has an opportunity to move beyond broad commitments and address remaining barriers to interoperability. Three issues stand out: mutual recognition of stablecoin issuers, common rules for stablecoin use, and economic fungibility across jurisdictions.
OMFIF
How to end digital money’s interoperability agony – OMFIF (14 août)
Central banks already have a minimum viable product they should more forcefully defend (…) It may well be that an upgrade to the existing architecture, using blockchains at Swift and within commercial banks, or new token settlement exchanges between banks, who in turn synchronise with central banks, is good enough and may get the world to a minimum viable product in tokenised finance much faster.
Symposium de Jackson Hole “Financial innovation : implications for payments and policy” (28 août)
Post LinkedIn d’Emmanuel Moulin (Gouverneur de la BDF) (3 septembre)
Je me suis rendu au symposium de Jackson Hole où les banquiers centraux et les économistes les plus réputés ont pu discuter de l’innovation financière et de son impact sur les systèmes de paiement. Nous avons eu l’occasion, nous les Européens d’exposer la façon dont l’Eurosystème promeut l’innovation, avec la création d’un euro numérique et le projet Pontes qui permettra dès cette année d’échanger de la monnaie banque centrale numérique.
Pushing the monetary frontier: stablecoins and tokenised deposits | Bank for International Settlements speech de Pablo Hernandez (DG de la BRI)
Tokenisation offers real gains: programmability, atomic settlement and around-the-clock operations. But the path to the future monetary system lies in improving the old while enabling the new. If we get this right, the next frontier of money will be modern finance – faster, more efficient and more inclusive – built on a foundation of trust.
Central banks on-chain : speech d’Isabel Schnabel (membre du Directoire de la BCE)
Tokenisation has the potential to fundamentally reshape wholesale financial markets. Its benefits are likely to be particularly pronounced in the euro area, where tokenisation could not only improve market efficiency but also help overcome the long-standing fragmentation of European financial infrastructures. But private markets cannot unlock the full potential of tokenisation on their own. For tokenisation to take off, a safe and scalable settlement asset is indispensable, and this is best provided by central banks themselves. To reap the full benefits, central banks need to go on-chain too. That means bringing central bank money into the tokenised environment and modernising the tools of policy implementation.
Post LinkedIn d’Actu Banque (30 août) à propos du speech ci-dessus d’Isabel Schnabel
La BCE prépare le passage de la finance européenne à l’ère de la tokenisation
La finance européenne se prépare à un changement d’infrastructure. Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, appelle les banques centrales à prendre pleinement leur place dans le développement de la finance tokenisée.
Monnaies numériques de banque centrale (MNBC)
Australie
RITS Consultation and Retail CBDC Update | Media Releases | RBA (3 septembre) (communiqué de la Reserve Bank of Australia)
(…) The RBA and Treasury published Retail Central Bank Digital Currency in the Australian Context: An Update. The report concludes that Australia’s retail payment system is serving households and businesses well, and that there is no clear public interest case for a retail CBDC.
Digital Currency in the Australian Context: An Update (3 septembre) (15 pages)
Chine
China’s Central Bank Digital Currency 2.0 and the Future of Digital Finance – Centre for International Governance Innovation (14 juillet) (19 pages)
As a central bank digital currency, the e-CNY is entirely novel, and its implementation provides a clear lesson for other global players: in an evolving political economy of technology, an approach can exist that emphasizes maintaining digital sovereignty, financial stability and continued relevance through the strategic adoption of new digital technologies. China’s model may appeal to countries seeking to balance sovereignty, stability and innovation, while raising questions about privacy, governance and cross-border interoperability.
China’s central bank adds 8 banks as digital yuan operators (communiqué PBOC du 17 août)
China’s central bank (PBOC) has added eight banks to its list of authorized institutions for digital yuan operations, in a step to promote the steady development of the digital currency. The move aims to improve the inclusiveness of digital yuan services, and meet public demand for secure, convenient and efficient digital yuan services. This expansion has brought the number of operating institutions for digital yuan business to 30. The central bank said it will continue to expand the number of operators in order to build an open, inclusive and fair competition environment for the development of the digital yuan.
China’s digital renminbi is running on two tracks – OMFIF (21 août)
China’s decision in January to remake the digital renminbi as an interest-bearing, bank-intermediated deposit instrument, conceded the BIS’s definitional case : sovereign anchoring and two-tier intermediation won, digital cash lost (…). What remains contested is not the nature of tokenised money but the ownership of the infrastructure beneath it.
La Chine vient d’abandonner le design de CBDC que l’Europe s’apprête à inscrire dans le règlement euro numérique | LinkedIn (article de Cédric Nicolas, 5 septembre)
Le 1er janvier 2026, après une décennie de recherche et de pilotes, la Banque populaire de Chine a cessé de traiter le e-CNY comme un substitut numérique du cash. Les soldes détenus dans un portefeuille de banque commerciale sont devenus un passif de cette banque, rémunéré au taux des dépôts à vue de 0,05 % et couvert par l’assurance-dépôts nationale (…). Six mois plus tard, le premier trilogue politique sur l’euro numérique s’ouvrait à Bruxelles, sur la base de textes qui conservent le positionnement M0, l’absence de rémunération et les plafonds de détention individuels. L’Europe légifère le design que la Chine vient d’abandonner. Cela mérite qu’on s’y arrête avant que le dossier ne se referme, [avec notamment la question] : le véritable test de la souveraineté monétaire porte-t-il sur qui émet la monnaie, ou sur qui détient la relation client ?
Notre commentaire : en Europe, le moteur c’est la Souveraineté, c’est à dire le découplage par rapport aux États Unis. Et c’est ce qui motive les Parlementaires, les États et la Commission européenne.
Corée
Post LinkedIn de Daniel Baal (23 juillet) « La Corée du Sud poursuit le déploiement de son projet de monnaie numérique avec le lancement, en septembre, de la phase 2 du projet de won digital. Au niveau de Bank of Korea, il est fait le choix d’une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de gros, utilisée entre établissements financiers ».
South Korea CBDC ‘Project Hangang’ phase 2 targets 500K users (Coindesk, 27 juillet)
The Bank of Korea is launching Phase 2 of its central bank digital currency (CBDC) with nine banks participating and a user cap of over 500,000 for live deposit token testing. The Bank of Korea will provide the infrastructure for the institutional CBDC, and each bank will conduct its own business with deposit tokens.
États-Unis
21st Century ROAD to Housing Act Becomes Law | U.S. House Committee on Financial Services (communiqué du 11 juillet)
Today, the 21st Century ROAD to Housing Act, a landmark bipartisan, bicameral housing package became law (…).The bill includes nine House community banking bills to provide needed relief to America’s main streets and expand local lending for housing construction and mortgages, along with 45+ provisions to reduce unnecessary regulatory barriers to new home construction and modernize HUD programs. Lastly, the bill includes a prohibition on the issuance of a CBDC until December 31, 2030.
Royaume-Uni
Polygon joins BofE’s Digital Pound Lab to test cross-border settlement (Finextra, 17 août)
Russie
Digital ruble launched | Bank of Russia (communiqué Banque de Russie du 31 août)
Major banks and retail companies will make their infrastructure available for processing digital rubles on 1 September 2026. Starting from this date, individuals will be able to use the new form of the national currency, if they wish. To do so, they will need to open an account on the Bank of Russia’s platform. This can be done in the Digital Ruble section that will appear in the mobile applications of banks connected to the platform.
Paiements transfrontières
BRI (projet Agora)
Post LinkedIn de la BRI (30 juillet) « Project Agorá, a unique public-private collaboration has completed real value testing. The project is seeking to explore the desirability, feasibility and viability of a multi-currency shared programmable platform for wholesale cross-border payments, to address longstanding inefficiencies in wholesale cross-border payments through tokenisation and atomic settlement. »
Project Agorá – Real value testing (publication mentionné dans le post BRI ci-dessus)
Lloyds Banking Group and Caixabank complete tokenised deposit transactions through Project Agorá (Finextra, 31 juillet)
Project Agorá Is Showing Banks Why Tokenized Deposits Matter – PaymentsJournal (28 août)
There has been a legacy of antipathy between the tokenized deposit movement represented by Agorá and the crypto community. Now that traditional financial institutions are incorporating these systems and the BIS is getting involved, there’s some lingering hostility towards the BIS—or at least toward the feeling that new frontiers in payments are being taken over. But both sides are willing to coexist.
BRICS
BRICS grouping discussing linking CBDCs, fast payment systems: RBI Gov (Nagaland Post, 12 août)
Reserve Bank of India Governor said the BRICS nations are in discussions to link their respective central bank digital currencies and fast payment systems, such as India’s UPI, to facilitate cheaper and faster fund transfers for trade and remittances.
Chine
China central bank reform plan targets high-level financial opening-up (communiqué PBOC du 10 août)
The PBOC has issued a reform and development plan for the 2026-2030 period, (…) efforts will be made to expand the global use of the renminbi in international trade, investment and financing (…) As part of the opening-up drive, the PBOC will enhance the multi-tiered and broad-coverage Cross-Border Interbank Payment System (CIPS) and push forward the development of offshore renminbi markets.
Systèmes de paiement et services de paiement
BRI
Competition in retail digital payments (article du Bulletin BRI) (13 juillet)
Retail payments have digitalized rapidly in both advanced economies and emerging market and developing economies. Digitalisation has altered the competitive landscape, with new entrants and new technologies, yet incumbent banks and card networks retain their dominant position in key markets. In their role as operators, overseers and catalysts in payment systems, central banks support competition in diverse ways, depending on their mandates and institutional arrangements.
Notre commentaire : La question est : est-ce le rôle des banques centrales d’intervenir sur la concurrence entre PSPs ?
Brésil
Guerre commerciale : Pix, ce système de paiement brésilien au coeur du bras de fer avec Trump – Les Echos (17 juillet)
Derrière les nouveaux droits de douane américains, Pix, le système de paiement instantané développé par la Banque centrale du Brésil, s’impose comme l’un des principaux enjeux des tensions commerciales entre Washington et Brasilia.
Brazil, ECB studying instant payments link in potential first cross-border move for Pix, sources say | Reuters (3 septembre)
ECB explores link between Tips and Brazil’s Pix (Finextra, 4 septembre)
In a statement to Reuters, the ECB confirmed that it and Brazil’s central bank are carrying out an ongoing preliminary investigation on the possibility of a link.
A pilot project could be launched in 2028.
États-Unis
The Use Cases Propelling the FedNow® Service’s Growth—and Shaping Its Future – PaymentsJournal (10 août)
As it moves forward, the FedNow Service is focused on three goals: unlocking more innovation, strengthening security and risk mitigation, and preparing for the next wave of instant payment capabilities. That includes features such as Request for Payment and, eventually, cross-border payments.
Inde
India moves to allow merchant fees on UPI payments | The Paypers (10 août)
India has introduced legislation that could allow merchant fees to return to its Unified Payments Interface (UPI), the country’s government-built instant payments network (…) The proposal follows years of disagreement between the finance ministry, India’s central bank, and payment companies over how to sustain UPI’s infrastructure costs.
Royaume-Uni
Modernising_payment_services_consultation.pdf (juillet 2026) (Trésor UK)
To ensure that the UK continues to be a world leader in payments, the Government announced at Mansion House 2025 that it would take forward work to modernise and future-proof the legislative framework for the regulation of payment services and electronic money, delivering a more agile and responsive regulatory environment that promotes innovation in the UK payments sector (…) Throughout this consultation, the Government welcomes views on what amendments to the regulatory framework for payment services and electronic money are needed.
Notre commentaire : il s’agit d’une consultation sur la révision de la DSP2 telle que transposée outre-Manche, avec un focus sur les paiements agentiques (cf. « Leading the world in agentic payments ».
Ministers to boost innovation in payments with new objective for Bank of England – GOV.UK (27 août)
The Government intends to give the Bank of England a new responsibility to support innovation in payment systems and emerging forms of digital money, whilst continuing to prioritise financial stability.
BNPL
How the new DPC regulation will change retail finance (Finextra, 14 août)
Intelligence artificielle
ONU
«Un risque existentiel pour l’humanité» : l’ONU met en garde sur l’IA avancée qui pourrait être «trop puissante» (Le Figaro, 7 septembre)
Volker Türk, le Haut-Commissaire de l’ONU aux droits de l’homme, réclame la mise en place d’une gouvernance rapide pour encadrer les dérives de l’intelligence artificielle.
FSB
In his letter to G20 Finance Ministers and Central Bank Governors, FSB Chair, Andrew Bailey, warns of the risks posed by frontier AI models, highlighting in particular their potential impact on cyber risk. Mr. Bailey calls on authorities to take appropriate steps to support safe and responsible model release and deployment, and for financial institutions to ensure robust response and recovery capabilities and resilience amongst critical third-party providers.
BRI
A Mythos moment? Frontier AI and cyber risk (article du Bulletin BRI, 20 juillet) (8 pages)
Frontier artificial intelligence (AI) models increase the speed, scale and complexity of cyber-attacks, and they also strengthen cyber defence. But the costs are asymmetric and may favour attackers (…) Given the pace of recent developments, swift adoption of frontier AI models to review code bases and fix vulnerabilities is essential. International coordination can support authorities in addressing these issues
AI and the global economy: implications for central banks (article du Bulletin BRI, 28 juillet) (8 pages)
The AI boom is driving a large, increasingly debt-financed investment surge and boosting trade and equity markets, generating sizeable terms-of-trade and wealth effects that differ across countries (…).By simultaneously affecting demand and supply, AI blurs cyclical signals, complicating central banks’ assessment of underlying economic conditions and monetary policy calibration.
L’État de New York lance un moratoire sur la construction de data centers consommant plus de 50 mégawatts (L’Usine Digitale, 16 juillet)
New York est devenu mardi le premier État américain à suspendre officiellement, à l’échelle de tout son territoire, la construction de data centers géants. Un signal pour les infrastructures d’IA qui doivent de plus en plus intégrer la nécessaire acceptabilité locale de ces installations.
Quantique
Post LinkedIn de Norbert Gehrke (28 juillet) « The Hong Kong Monetary Authority has launched the « Whitepaper on Quantum Preparedness of Hong Kong’s Banking Sector, » together with the first Quantum Preparedness Index (QPI) and relevant support measures for the industry, at the eighth edition of the FiNETech series ».
