La BRI et le CPMI ont publié leur survey annuel des travaux des banques centrales sur les MNBC. Il en ressort un déplacement du centre de gravité vers la MNBC de gros (« Central banks are intensifying their work on wholesale CBDCs (…) Medium-term issuance is more likely for wholesale than for retail CBDCs ».
Sur la MNBC de gros, outre la poursuite des expérimentations de l’Eurosystème (voir dossiers européens), la Banque Nationale Suisse a annoncé le 20 juin prolonger « pour au moins deux ans » son projet-pilote Helvetia III, cependant que les projets menés sous l’égide du BIS Innovation Hub continuent de mobiliser de nombreuses banques centrales à travers le monde :
- Projet Agora, (« Integration of tokenised commercial bank deposits and tokenised wholesale central bank money in a public-private programmable platform»),
- Projet Rialto (« Improving instant cross-border payments»),
- Projet mBridge (« Multi-CBDC platform for wholesale cross-border payments»),
- Projet Meridian (« Synchronised settlement in FX»).
La Banque de France a remporté le Trophée du Club de Paris des Directeurs de l’Innovation pour ses travaux sur la MNBC de gros. Ceux-ci ont été présentés lors d’une conférence (« Tokenisation et MNBC ») organisée le 28 juin par la Banque de France. À noter également la mission confiée par la Banque de France à Brigitte Daurelle sur la tokenisation des fonds et des NeuCPs et la manière d’en faire une activité à part entière sur la Place de Paris.
La tokenisation figure en bonne place dans le programme de travail 2024-2025 du CPMI, publié le 23 mai, qui indique que le CPMI et la BRI « will deliver a report to the G20 on tokenisation in the context of money and payments ». Aux États-Unis, la Chambre des représentants a organisé le 5 juin une audition sur la tokenisation. À noter également la publication par McKinsey d’un rapport sur la tokenisation des actifs financiers
Sur la MNBC de détail, outre la poursuite des travaux de l’Eurosystème sur l’euro numérique (voir dossiers européens), on notera qu’aux États-Unis, la Chambre des représentants (à majorité républicaine) a adopté le 22 mai une proposition de loi (bill) « CBDC anti-surveillance state Act » visant à interdire à la FED d’émettre une MNBC sans autorisation explicite du Congrès.
Également aux États-Unis, et toujours dans un contexte pré-électoral, la Chambre des représentants a adopté le 22 mai une résolution (« Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act ») visant à instaurer un régime spécifique de supervision des cryptoactifs prévoyant notamment un partage des compétences entre la SEC et la CFTC. La Maison Blanche a opposé un veto à ce texte au motif qu’il introduirait un régime de supervision trop souple cependant que Gary Gensler, président de la SEC, dénonçait une forme de dérégulation des cryptoactifs. De son côté Donald Trump se présentait comme « the Crypto president ».
Concernant la sécurité des moyens de paiement, la Banque de France, la Fédération bancaire et le Ministère de l’économie et des finances ont lancé le 6 juin une vaste campagne de sensibilisation sur la fraude aux moyens de paiement. L’Observatoire de la sécurité des moyens de paiement (OSMP) a organisé le 19 juin une conférence sur ses travaux de veille technologique, avec deux tables rondes, l’une sur la sécurité post-quantique des paiements, l’autre sur l’identité numérique et la sécurité des paiements.
Sur les paiements transfrontières, on notera la publication par le CPMI et la BRI d’un tir groupé de trois rapports consacrés respectivement au survey 2023 des paiements transfrontières, à l’interconnexion des fast payment systems et au correspondent banking.
On notera enfin la publication par la BCE de son rapport annuel sur Target et de son rapport annuel sur le rôle international de l’euro.
Pour aller plus loin…
MNBC
- L’avenir de la monnaie : enjeux réglementaires et stratégiques liés à l’introduction des MNBC (discours de Denis Beau)
- Post LinkedIn de Denis Beau
- Hong Kong Monetary Authority – Collaboration between BDF and HKMA Unlocks New CBDC Cross-border Opportunities
- Swiss National Bank to expand wCBDC trials (finextra.com)
- House Passes CBDC Anti-Surveillance State Act | Financial Services Committee
- House passes bill barring Federal Reserve from issuing digital dollar (thehill.com)
- The flaws in the CBDC Anti-Surveillance Bill – Ledger Insights
- Hong Kong expands integration with China’s eCNY CBDC
- China’s digital yuan app drops ‘pilot’ label, but no announcement
- CBDC Chronicles de Conrad Kraft
Tokenisation
- Tokenized financial assets: Moving from pilot to scale | McKinsey
- Pourquoi la tokenisation des actifs financiers ne sera pas aussi massive que prévu | Les Echos
- Poste LinkedIn de thomas Pontiroli sur le rapport McKinsey
Réglementation des cryptos
États-Unis
- SEC.gov | Statement on the Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act (declaration de Gary Gensler, président de la SEC)
- A Message to the House of Representatives on the President’s Veto of H.J.Res. 109 | The White House
- US President Joe Biden Vetoes Overturn of SAB 121 – Details (bitcoinist.com)
Europe
- Post LinkedIn de Nicolas Vasse sur la conférence AEFR du 29 mai « cryptoactifs, comment renforcer l’efficacité de la réglementation ? »
Sécurité des moyens de paiement
Campagne de sensibilisation
- Fraude aux moyens de paiement : ensemble, soyons vigilants | Banque de France (banque-france.fr)
- Fraude aux moyens de paiement : ensemble, soyons vigilants – Communiqués de presse – Fédération bancaire française (FBF)
- Fraude aux moyens de paiement : ensemble, soyons vigilants – Presse – Ministère des Finances (economie.gouv.fr)
- Moyens de paiement : mobilisation générale face à la montée des arnaques | Les Echos
- Post LinkedIn de Denis Beau
- Post LinkedIn d’Erick Lacourrège
- Post LinkedIn d’Alexandre Stervinou
Conférence OSMP du 19 juin
Systèmes de paiement
Rapport BCE sur le rôle international de l’euro
- The international role of the euro, June 2024 (europa.eu)
- Why Europe must safeguard its global currency status (europa.eu)
